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固鉑輪胎終止與阿波羅輪胎25億美元并購交易

發布日期:2013-12-31          字號:放大  縮小
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北京時間12月30日晚間消息,美國輪胎供應商固鉑輪胎周一宣布,已經終止擬議中25億美元出售給印度輪胎制造商阿波羅輪胎公司的交易,標志著這項從一開始就遭遇大量障礙的協議的終結。
       固鉑輪胎在周一的聲明中沒有說明阿波羅輪胎是否會支付1.125億美元的分手費,但是表示是阿波羅輪胎違反了兩者之間的并購協議,并稱將會尋求后續法律行動以保護自身及股東的利益。這意味著兩家公司之間的法律對抗將會繼續。
       印度阿波羅輪胎在2013年6月同意以每股35美元的價格收購固鉑輪胎,希望籍此成為世界第七大輪胎制造商,同時降低自身對印度國內銷售的依賴。不過兩家公司之間的關系隨后急轉直下并陷入法律糾紛。
       此外,完成收購交易所需的高債務水平也使得阿波羅輪胎的股東深感不安,試圖以固鉑輪胎在美國的勞工糾紛以及后者與一家中國合資企業的麻煩為由,希望將收購報價降低至多每股9美元。另一方面,固鉑輪胎曾尋求法律手段強制阿波羅輪胎按照已達成的協議完成交易。
       固鉑輪胎將很快就終止交易一事發表簡報,公司首席執行官羅伊-阿麥斯(Roy Armes)在聲明中說,“已經是讓我們的業務繼續的時候了。雖然戰略上而言,與阿波羅輪胎的合并依然是極有吸引力的理性選擇,但同時已經很明顯,雙方在6月12日簽署的合并協議不會被阿波羅輪胎所完成,我們已經得到通知,交易所需的融資也不再可用。”
       交易的破裂可能是阿波羅輪胎的股東所希望看到的發展,交易達成之時,收購固鉑輪胎將會帶來的債務水平幾乎是阿波羅輪胎市值的三倍。ICICI證券在孟買的分析師尼桑特-瓦斯(Nishant Vyas)表示,“這對阿波羅輪胎是一件好事。現在的問題是,阿波羅輪胎是否會因為固鉑輪胎所需求的司法救濟而被要求一筆罰款,或者某種形式的財務義務。由于到目前為止的法庭裁決都是對阿波羅輪胎有利的,這種情況的可能性可能會更低。”
       交易將會有波折的市場預期在特拉華州一家法院11月作出裁決,認定阿波羅輪胎并沒有違反自身的責任,駁回了固鉑輪胎要求強制其前者完成交易動議之后升溫。雙方在之前已經有數月的對抗,固鉑輪胎指責阿波羅輪胎試圖反悔,而阿波羅輪胎則是說固鉑輪胎造成其很難獲得交易所需的融資。阿波羅輪胎曾獲得德意志銀行高盛集團,摩根士丹利和渣打銀行的初期融資承諾。
        爭議核心是阿波羅輪胎無法與美國鋼鐵工人聯合會達成一個合約協議,以滿足一家美國仲裁庭在9月作出的裁決。此外,固鉑輪胎在中國的合作伙伴成山集團反對這一并購,并發起訴訟要求終止與固鉑輪胎的合資企業。
        阿波羅輪胎指出,這兩個方面的發展在協議達成之時并無法被預見,但是固鉑輪胎堅稱這些問題都是合并交易所導致的,阿波羅輪胎很清楚這其中的風險。

 
 
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